دليل الوظائف في القطاع غير الزراعي

يُشير الاختصار “NFP” إلى وظائف القطاع غير الزراعي، ويُقصد بها بيانات الوظائف في الولايات المتحدة الأمريكية التي يراقبها كافة الأشخاص عن كثب.
وكما سبق وأن أوضحنا في المقال السابق هنا في أكاديمية تداول الفوركس، فإن البنك المركزي الرئيسي في العالم والأكثر أهمية أيضًا ضمن كافة البنوك يأتي في نطاق اختصاصاته بيانات الوظائف،
إنه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، ويشير الاختصاص المزدوج إلى بيانات التضخم وبيانات الوظائف.
وبشكل أساسي، ثمة شيئين يتعين على الاحتياطي الفيدرالي مراعاتهما قبل تحريك أسعار الفائدة.
وعلى الرغم من أن اختصاص التضخم مُعرّف بوضوح (الهدف هو الحفاظ على مستوى التضخم أقل من 2% أو قرابة ذلك)، إلا أن الأمر يصبح أكثر تعقيدًا إلى حد ما عندما يتعلق ببيانات الوظائف.
لا تحظى أرقام الوظائف الفعلية بأهمية فحسب، بيد أن معدل البطالة مهم هو الآخر.
ثمة إصدارات عديدة على مدار شهر التداول تجعل من الممكن التنبؤ بقيمة وظائف القطاع غير الزراعي،
مما يعني أن المتداولين يمكنهم الاستعداد لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل، في ضوء نتيجة بيانات وظائف القطاع غير الزراعي.

كيفية تفسير بيانات وظائف القطاع غير الزراعي

تصدر بيانات وظائف القطاع غير الزراعي في الجمعة الأولى من كل شهر، في تمام الساعة 08:30 بتوقيت المنطقة الزمنية الشرقية في الولايات المتحدة.
وهذا يجعل من أسبوع إصدار بيانات وظائف القطاع غير الزراعي بالكامل، في معظم الأحيان، أسبوعًا تنظيميًا، حيث لا يتسنى لأحد استغلال أي فرصة سانحة قبل إصدار تلك البيانات المهمة.
كما يتم الإعلان أيضًا عن معدل البطالة مع عدد الوظائف الفعلية التي تم توفيرها.
وكقاعدة عامة، فكلما تم توفير عدد أكبر من الوظائف في اقتصاد ما، كان أداء هذا الاقتصاد أفضل، واتجه البنك المركزي نحو رفع أسعار الفائدة.
ينطبق الأمر ذاته على معدل البطالة:
فكلما كان معدل البطالة أقل، كانت الفرص أكبر أمام البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة،
ويُنظر إلى هذا باعتباره من العوامل الإيجابية للعملة بمعنى أن أي اقتصاد يشهد حالة من التوسع سيقابله رفع أسعار الفائدة من قِبل البنك المركزي.
ستجذب أسعار الفائدة الأعلى المشترين للعملة، كما أن كافة أزواج العملات التي تكون هذه العملة أحد طرفيها ستتحرك بشكل شديد.
يستخدم المتداولون المعلومات التالية من أجل تكوين تكهن مستنير بخصوص بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي المقرر صدورها، وتداعياتها على مستويات أسعار الفائدة المستقبلية.

مطالبات إعانات البطالة الأولية والمستمرة

يتم إصدار بيانات مطالبات إعانات البطالة الأولية والمستمرة على أساس أسبوعي، يوم الخميس، عند بداية جلسة التداول في أمريكا الشمالية.
وعلى الرغم من أن بيانات البطالة تُعتبر ضمن المؤشرات المتأخرة، إلا أنها تشير إلى كيفية عمل سوق الوظائف في الولايات المتحدة، وتقدم إشارة قوية بشأن إصدارات بيانات وظائف القطاع غير الزراعي المستقبلية.
ونظرًا لإصدار هذه البيانات بشكل أسبوعي، فإنها تشير في الحقيقة إلى الأسبوع السابق.
وهذا هو السبب في كونها متأخرة، ولكن بالتأكيد لا يتجاوز هذا التأخر أسبوع واحد فقط.
وبالتالي، فإذا ما كان هناك اتجاه صاعد أو هابط في سوق الوظائف على وشك التكوّن، فلا يزال هناك سعة من الوقت أمام المشاركين في السوق لمعرفة ذلك الاتجاه قبل صدور بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي.
وسيساعد هذا في الاستعداد لقرار رفع أسعار الفائدة، كما سيتسنى للمتداولين تكوين تكهنات مستنيرة من أجل ضبط حسابات تداولهم وفقًا لها.
يشير مؤشر مطالبات إعانات البطالة الأولية إلى عدد الأشخاص المتقدمين للحصول على إعانات بطالة للمرة الأولى،
وكلما كان العدد أعلى، كان وضع العملة أكثر سوءًا، والعكس صحيح.
تشير مطالبات الإعانات المستمرة على الجانب الآخر إلى عدد الأشخاص الذي لم يعثروا على فرصة عمل بعد قيدهم ضمن المستفيدين من إعانات البطالة، ويحظى هذا المؤشر بأهمية أكثر بكثير من مؤشر مطالبات الإعانات الأولية.
ويرجع هذا إلى أنه يشير إلى عدم قدرة الاقتصاد الأمريكي على توفير فرص عمل كافية لتلبية مستوى الطلب.
وبالتالي، فإن هذا الأمر سيُكلف الحكومة المزيد من الأموال، كما ستتزايد نسبة العجز، وتبدأ تكوّن حلقة اقتصادية مفرغة من تلك اللحظة.
ومن ثم فكلما كانت إحصائيات بيانات مطالبات الإعانات المستمرة أقل، كان أداء الاقتصاد أفضل وكانت قيمة العملة أعلى.
وتجدر الإشارة إلى أن توقع التغيرات في كلا هذين المؤشرين هو شيء يسعى المتداولون إلى تنفيذه، وهي بمثابة بيانات اقتصادية هامة تشير بشكل تام إلى الأسباب التي تكمن وراء أهمية التحليل الأساسي، والأسباب التي يتعين على المتداولين لأجلها مراقبة كافة التفاصيل بشكل دائم.
دعونا لا ننسى الهدف وراء استخدام المتداولين لهذه المعلومات: هو التنبؤ ببيانات وظائف القطاع غير الزراعي المستقبلية.
يتمثل الهدف في المعرفة المسبقة إذا ما كانت بيانات وظائف القطاع غير الزراعي ستلبي التوقعات أم لا، واستعدادًا لذلك الحدث، يستخدم المتداولون بشكل أساسي التحليل الأساسي عند اتخاذ قراراتهم التداولية.

المؤشرات الأخرى المرتبطة بالوظائف

نظرًا لأن البنك الاحتياطي الفيدرالي ينظر إلى بيانات الوظائف باعتبارها جزءًا من اختصاصاته لتحريك أسعار الفائدة، فإن كافة المؤشرات التي تشير إلى جوانب سوق الوظائف بوجه عام تحظى بأهمية كبيرة.
ويأتي ضمن تلك المؤشرات مؤشر وظائف القطاع الخاص غير الزراعي (ADP) ومؤشر القطاع غير الصناعي (ISM).
يتم إصدار بيانات وظائف القطاع الخاص غير الزراعي في الأسبوع نفسه الذي تصدر فيه بيانات وظائف القطاع غير الزراعي، بيد أنها تصدر يوم الأربعاء وليس الجمعة.
وتحظى هذه البيانات بأهمية لأنها تشير إلى مدى قوة القطاعات الخاصة.
ويذكر البعض أن بيانات وظائف القطاع الخاص غير الزراعي تحظى بأهمية أكبر من بيانات وظائف القطاع غير الزراعي، نظرًا لما يتمتع به القطاع الخاص من أهمية للاقتصاد الأمريكي بوجه عام.
وعلى الرغم من أن هذا ربما يكون صحيحًا، إلا أن سوق الفوركس، والأسواق بوجه عام، لا تزال تعتبر بيانات وظائف القطاع غير الزراعي هي الأكثر أهمية فيما يتعلق بالقرارات التي سيتخذها الاحتياطي الفيدرالي مستقبلاً.
في حين يستخدم أشخاص آخرون بيانات وظائف القطاع الخاص غير الزراعي للتنبؤ ببيانات وظائف القطاع غير الزراعي.
ويُعد هذا منطقيًا إلى حد ما حيث تصدر بيانات وظائف القطاع الخاص غير الزراعي قبل يومين من صدور بيانات وظائف القطاع غير الزراعي.
ومن ثم، فلما لا يتم استخدام تلك المعلومات؟
والإجابة هي أنه ليس هناك ارتباط مباشر بين الإصدارين، ففي أحيان كثيرة، تكون نتائج وظائف القطاع الخاص غير الزراعي مختلفة تمامًا عن وظائف القطاع غير الزراعي.
كما أن السوق سيضع دومًا مزيدًا من التركيز على بيانات القطاع غير الزراعي.
وبالإضافة إلى بيانات القطاع الخاص غير الزراعي، يحتوي مؤشر القطاع غير الصناعي (ISM) على عنصر الوظائف ضمن البيانات التي يقدمها،
ويكون هذا المؤشر بمثابة دراسة مسحية، غير أنه لا يزال يشير إلى بيانات ذات صلة خاصة بسوق الوظائف.
وعادة ما يتم إصدار بيانات القطاع غير الصناعي (ولكن ليس دومًا) قبل بضعة أيام من إصدار بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي، ويكون المتداولون وخوارزميات التداول حينئذ في حالة من التحمس والنشاط للبحث عن أي تفاصيل تتعلق بكيفية تأثير البيانات على إصدار بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي.
وأحيانًا، وليس دومًا، يكون هناك ترابط قوي بين الإصدارين.
وبوجه عام، فإن الاحتياطي الفيدرالي يضع في الاعتبار سوق الوظائف قبل تحريك أسعار الفائدة، وهو ما يعرفه المتداولون،
مما يجعل كافة المعلومات ذات الصلة بالوظائف عرضة للفحص الدقيق، وينبغي مراقبتها عن كثب من قِبل أي متداول فوركس جاد.