NFA規則入門

NFA（米国先物協会）は、ETF、外国為替（通貨）及び店頭デリバティブを含むデリバティブ市場における企業が提供するサービスを監視する米国における独立した、非営利で自主規制の機関です。NFAは、外国為替や商品など一般向けまたは店頭トレーディングに関するサービスを提供し、一般消費者との取引を行う企業の公正な慣行と事業を確保するためにアメリカ議会により1982年に創設されました。
NFAは、スワップディーラーとシグナルプロバイダーを含め、米国のトレーダーにデリバティブ関連のサービスを積極的に提供する企業はNFAのメンバーとならなければならず、積極的に、随時NFAが提案した厳格な基準と規制ガイドラインに従う必要があります。イリノイ州シカゴに本部を置くNFAの主な動機は、投資家の利害を保護するだけでなく、企業と消費者間の問題解決するプラットフォームとしての役割を果たす厳格なガイドラインを定めることにより、投資家のデリバティブ市場への信頼感を浸透させることです。

誰がNFA規則の影響を受けるのか？

NFAのメンバーシップは米国内で事業を行うことを望む全ての外国為替ブローカー、シグナルプロバイダー、ブローカー企業、スワップディーラー、アソシエイトにとって必要とされます。NFA認可のブローカーのみが米国の住人に対してブローカーサービスを提供することができ、厳格なNFA規則に従うわなければ、重い刑罰やそれに続く法的訴訟を招くことになります。
非営利機関であるNFAは会費と他の手数料を使って維持されます。このことで、NFAは納税者の資金で運営されていないため、消費者の利益のためにこの組織に対する信頼性を確実に高めることになります。2000年と2008年に議会を通った法令によれば、デリバティブ市場に参加する全ての企業は、CFTCに登録そ、NFAのメンバーとなることが義務となります。2010年の法令改正で、スワップディーラーも含まれ、それでデリバティブ市場における全ての側面と一般向けトレーディングをかなりカバーするようになりました。

消費者の権利保護のためにNFAが取った手順

NFAは80年代以来、規制の最前線にありましたが、NFAは近年、CFT、CMEグループや他のSROなどのいくつかの規制組織と密接に協力することにより、消費者の権利保護に深くかかわっています。CFTCと併せて、NFAは、消費者への権利を確保し、疑問を持たない消費者を不当にり応する企業の事例を発生させないために規制ガイドラインの大きなオーバーホールを行いました。
2011年以来、NFAは詐欺行為や乱用からクライアントの資金を保護することにより、デリバティブ市場を規制することに積極的に関わっています。NFAは、全てのメンバーに相違点が無いよう、決算書や事業報告を日々監査することを要求しています。NFAは、親会社が清算されたり、訴訟に直面した場合、正当な所有者に返されることができるようにするために、全ての遵守メンバーに顧客の資金を安全かつセキュアな分離口座に保持することも要求しています。

NFAはブローカーの詐欺行為や悪用に効果的か？

NFAにより定められた際立つ品質のガイドラインや規制的付属の定款は確かに詐欺行為や乱用への効果的な対策に役立ちました。クライアントの資金の全体的な安全性とセキュリティの事となると、NFA認可の外国為替ブローカーは、いかなる認知機関に適切に規制されていないブローカーに比較すると、優れた保護を提供することが知られています。ほとんどのケースでは、NFA認可のブローカーは、クライアントの資金を他に流用しないよう業務を行うというよりは、クライアントを支援していると思われます。
NFAは、顧客がNFAメンバーに対してクレームを出し、苦情を申請する簡単なチャンネルを提供することにより、ほとんどの顧客の紛争における仲裁者としての業務を行います。十分な証明で支援された全ての顧客の苦情は、専門的に対応され、2011年以来、ほとんどすべてのNFA認可の外国為替ブローカーは、顧客の権利の正当性が保護されるよう、NFAの調査に適切に協力するとみられています。

NFA規則の長所と欠点

NFA認可の外国為替ブローカーを選ぶいくつかの欠点のみならず長所があります。NFAの規制は、仲裁や消費者の紛争解決のための仲介を提供することに併せ、クライアントの資金の安全性を保護します。また、それはブローカーの誠実性を確保し、詐欺活動に手を染めないようにします。NFA認可の企業を選ぶことで、外国為替ブローカーはNFAが規定した全てのスクリーニング手続きを通ったことを保証されます。これで消費者は、サービスを利用したいかどうかを判断する前に、企業の業績プロフィールを閲覧することができます。
反対に、NFAとCFTCは、消費者の利害保護の名目でトレーディングの制限を課すことにより、トレーダーの自由に介入することで知られています。低レバレッジ、ヘッジング不可のポリシー、そしてスキャルピング規則は全て、トレーダーが適している思う方法でデリバティブ市場でのトレードしたいと思うトレーダーの障害となります。そのため、NFA規制は特に米国のトレーダーにとって素晴らしいが、トレーダーはNFA認可のブローカーを選ぶ前に、慎重にトレーディングポリシーを分析すべきであることは注目すべきです。

NFA認可のブローカーを見つける方法

ほとんどのケースでは、認可を受けたブローカーは、ライセンス番号や登録プロフィールへのリンクを含む規制に関する詳細情報を提供することになります。NFAは、ブローカーが確かにNFAの認可を受けていることを確認するために消費者が関係ブローカーの社歴やクロスリファレンス情報のチェックを行うことができます。規制の詳細内容は通常、ブローカーのウェブサイトの下、「当社概要」のページ、あるいは良くある質問のページに印刷されています。口座に入金する前に、常にブローカーのNFA認可の主張の信憑性を確認してください。