HFT (High Frequency Trading o Trading ad alta frequenza) nei mercati Forex

Il settore del Trading ad alta frequenza (HFT) è solitamente visto come la causa di tutte le cose negative che si verificano nel mercato Forex. I broker puntano il dito sugli gli algoritmi HFT, ritenuti incapaci di fornire tassi stabili come promesso ai clienti quando la volatilità aumenta. I trader incolpano l’HFT perché vengono fermati da movimenti violenti, a loro volta scatenati da questi algoritmi. E infine, i banchieri centrali devono formulare con grande attenzione i loro comunicati per non creare violente turbolenze sui mercati finanziari. Qual è la causa di tali turbolenze? Il trading ad alta frequenza, ovviamente. Nonostante ciò che si pensa, i profitti ottenibili in questo settore non sono poi così spettacolari. Una semplice ricerca su Google ti mostrerà che i rendimenti mensili a singola cifra sono la norma: anzi, quasi ogni mese questi rendimenti sono davvero bassi, con occasionali mesi negativi. Dunque, è lecito chiedersi perché entrare nel settore dell’HFT visto che, dopo tutto, i profitti non sembrano essere nulla di che. La risposta corretta a questa domanda è che, se è vero che le percentuali sono piuttosto ridotte, gli importi complessivi a cui esse si riferiscono sono significativi. Questo concetto si chiama scalabilità. Una cosa è ottenere un tasso di rendimento del 20% su un conto da 100.000$, e un’altra cosa è mantenere la stessa performance su un conto da 2 miliardi di $. Il termine scalabilità si riferisce alla capacità di raggiungere le stesse prestazioni, a livello di percentuale, su conti di diverse dimensioni.

Tipi di robot nel settore dell’HFT

Ci sono molti tipi di robot e algoritmi in questo settore capaci di svolgere funzioni essenziali di acquisto e di vendita. Per comprendere le dimensioni di questo settore, basti immaginare che questi robot possono arrivare a eseguire migliaia di trade al secondo. Sì, hai letto bene. Vengono effettuati migliaia di trade al secondo, ed è questo ciò che rende il mercato Forex così imprevedibile e pieno di falsi movimenti. Il normale trader calcola la performance di pip sulla base di una quota a cinque cifre, ma nell’HFT i trade avvengono sulla settima e sull’ottava cifra della quotazione di una coppia di valute. Prova a immaginare l’accesso alla liquidità interbancaria, le risorse e i costi per sostenere tale esecuzione, per non parlare dei servizi di hosting e di manutenzione. Nel complesso, le spese da sostenere sono mostruose, ma sembra che ne valga pena.

Robot di trading news-based

Questi robot sono programmati per comprare o vendere sulla base dell’esito dei comunicati economici. Come ormai dovresti sapere, il calendario economico offre la possibilità di conoscere in anticipo le notizie economiche che verranno rilasciate in una data settimana. inoltre, sono sempre disponibili le relative previsioni. Le previsioni rappresentano un sondaggio fra economisti, e se l’esito del comunicato economico è migliore rispetto alla previsione, ciò avrà un effetto positivo sulla moneta interessata, che dovrebbe dunque essere acquistata. Vale anche il ragionamento opposto: un comunicato deludente sarà seguito da molti ordini di vendita. Gli algoritmi di trading a cui abbiamo accennato sono programmati per acquistare o vendere sulla base di tali risultati. Ecco perché le notizie economiche sono rilasciate esattamente all’inizio dell’ora prevista, dunque algoritmi non dovrebbero eseguire acquisti o vendite prima del rilascio effettivo. Di conseguenza, la stabilità dei prezzi, il sogno perpetuo delle banche centrali, diventa leggermente più probabile.

Nel caso di importanti eventi economici, stiamo parlando di movimenti di mercato violenti, poiché tutti i robot fanno trading nella stessa direzione. Ricordi il concetto di scalabilità menzionato all’inizio di questo articolo? A causa di esso, l’effettiva quantità di denaro che viene spostata da questi algoritmi è impressionante. Considera che tali movimenti hanno luogo in un mercato che muove più di 5 trilioni di dollari ogni giorno, dunque puoi capire perché è davvero difficile che si verifichino picchi elevati. Per il settore dell’HFT, però, questa è la normalità.

Algoritmi di text reading

Se pensi che quanto abbiamo spiegato finora non sia abbastanza inquietante, continua a leggere. Ci sono robot di trading programmati per comprare o vendere sulla base della presenza o meno di determinate parole chiave nei documenti o nelle dichiarazioni che vengono rilasciati. Facciamo un esempio. Ogni 6 mesi la Federal Reserve degli Stati Uniti tiene sua riunione ordinaria del Federal Open Market Committee (FOMC), e alla fine di esso, viene rilasciato alla stampa il relativo comunicato. I trader (o meglio, i programmatori che lavorano per l’industria HFT) programmano i robot per comprare o vendere sulla base delle differenze di testo tra il nuovo comunicato FOMC e quello precedente. L’attenzione è posta sulle parole che potrebbero avere un impatto sulla politica monetaria futura, e il risultato è un movimento violento sui mercati Forex. Inoltre, gli stessi algoritmi sono “incollati” su Newswires (il fornitore di notizie finanziarie leader al mondo) con lo scopo di leggere “frammenti” di news finanziarie da diverse conferenze stampa, eventi economici, ecc., e gli ordini di acquisto o vendita di una specifica valuta vengono trasmessi alla velocità della luce.

Insomma, grazie al sempre maggiore impatto della tecnologia, il mondo del trading è decisamente cambiato. Non possiamo immaginare cosa ci riservi davvero il futuro, ma una cosa è certa: Se nell’ultimo decennio erano i robot a inseguire gli esseri umani, nel trading le cose sono sicuramente cambiate. Nel settore dell’HFT, gli operatori umani, e soprattutto i trader al dettaglio, devono adattarsi e seguire i movimenti dei robot, poiché è l’unico modo per sopravvivere in un ambiente altamente competitivo. Questo settore sta cambiando a una tale velocità che è praticamente impossibile che rimanga così che com’è ancora per molto. Per i trader al dettaglio è bene capire cosa fa muovere i mercati, quali sono i fattori chiave nel mercato Forex e come ottenere profitti nonostante le condizioni avverse. Dopo tutto, i robot sono sempre programmati dagli esseri umani e la natura umana è dominante nel trading tanto quanto in qualsiasi altro settore.