La frequenza degli scambi che coinvolgono l’oro sul mercato Forex è aumentata notevolmente negli ultimi anni, come alternativa al trading delle coppie di valute tradizionali. Le ragioni sono molteplici: diversi investitori puntano al metallo prezioso come riserva finanziaria contro l’inflazione e, poiché l’oro conserva il proprio valore, viene considerato come un bene rifugio. Anche se il prezzo dell’oro ha la tendenza a muoversi inversamente rispetto a quello del dollaro statunitense, negli ultimi anni questa correlazione non si è mantenuta costante, a causa di un aumento nell’incertezza geopolitica. Molti broker Forex offrono ora la possibilità di scambiare l’oro in diverse valute, tra cui franco svizzero, dollaro australiano ed euro; tuttavia, la valuta con cui l’oro è scambiato più spesso è ancora il dollaro USA, nella coppia XAU/USD.
Anche il trading di oro non sembra presentare molte differenze rispetto al trading di qualsiasi altra coppia di valute, ma in realtà le differenze sono numerose. Ci sono strategie che vanno tenute a mente quando si fa trading con l’oro, poiché un rapido sguardo a qualsiasi grafico di trading relativo alla coppia XAU/USD rivelerà una volatilità di gran lunga inferiore nelle fluttuazioni di prezzo. L’oro si muove più o meno direttamente e, rispetto alle valute tradizionali, è molto meno soggetto a fluttuazioni ampie negli stessi periodi di tempo. Per essere in grado di fare trading su XAU/USD in modo efficace, è fondamentale per un investitore essere a conoscenza dei numerosi fattori che incidono su questa coppia e acquisire informazioni da mettere al servizio della propria strategia.
Guida all’oro
Per generazioni, gli esseri umani hanno custodito e apprezzato l’oro, a causa del suo fascino e della sua malleabilità. Fin dalle prime società mediorientali di 2.500 fa, l’oro è stato alla base del commercio, e ciò lo rende la più antica forma di valuta, ancora utilizzata e riconosciuta al giorno d’oggi. L’oro ha la capacità di mantenere il suo valore anche in caso di calamità naturali, guerre e caduta di imperi e governi, ed è quindi conosciuto come un bene rifugio.
Nonostante la sua capacità di conservazione del proprio valore, negli ultimi anni i trader hanno perso interesse nei confronti dell’oro. Tra il 1980 e il 2000 l’interesse verso il trading di oro, sorprendentemente, è stato piuttosto basso, a causa delle continue spinte al rialzo del mercato azionario di quell’epoca, unite a una forte crescita economica. Per circa 20 anni, il prezzo dell’oro è rimasto tra i 300$ e i 500$ l’oncia. Tuttavia, nel corso degli anni 2000, l’interesse nel trading di oro ha cominciato a crescere di nuovo e, dopo la grande crisi finanziaria del 2008, il suo prezzo è esploso fino a un picco di oltre 1.900$ per oncia nel 2011.
Il trading di oro su Forex è un ottimo modo, per gli investitori, di diversificare il proprio portafoglio, approfittando delle caratteristiche intrinseche dell’oro ma senza la necessità di dovere acquistare effettivamente il bene fisico. L’oro è uno strumento flessibile e facile da utilizzare per il trading su Forex, ovunque e in qualsiasi momento, e senza i costi o i problemi connessi con la conservazione dell’oro fisico. È importante ricordare che il valore dell’oro è fortemente legato alla situazione economica del mercato e che, in caso di recessione o crisi finanziaria, gli investimenti in oro diventeranno più numerosi, causando un aumento di prezzo durante i periodi di precarietà economica. Fare trading sull’oro richiede un importante deposito iniziale, ed è generalmente un investimento a lungo termine con uno spread piuttosto consistente. Ciò riduce l’accesso del pubblico allo scambio di questo strumento.
L’Economia degli Stati Uniti e il dollaro USA
Nel mondo della finanza internazionale, il dollaro americano ha un ruolo tutto suo. È la moneta che viene accettata più spesso come valuta di riserva a livello mondiale, ed è anche la moneta scelta per l’effettuazione delle operazioni monetarie tra paesi diversi. Il dollaro USA è anche la valuta in cui molte banche centrali detengono la maggior parte delle loro riserve di valuta estera, e la sua forza è tale che ci sono una serie di paesi più piccoli che hanno scelto di adottare il dollaro USA come propria valuta, invece di mantenere la propria moneta locale. Ci sono anche diversi altri paesi piccoli che ancorano le proprie valute al valore del dollaro.
Anche se l’oro può essere scambiato contro altre valute, è il dollaro USA che viene tradizionalmente utilizzato per determinare il prezzo dell’oro (e di molte altre materie prime) e i paesi dell’OPEC usano il dollaro per le transazioni relative al petrolio in tutto il mondo. A causa di questi fattori, è facile capire perché il dollaro è diventato la valuta più importante e più frequentemente scambiata a livello mondiale. Vista l’importanza del dollaro negli scambi contro qualsiasi altra valuta, è essenziale per qualsiasi trader che voglia investire nel mercato Forex acquisire una buona conoscenza dell’economia statunitense e dei fattori che la influenzano, prima di intraprendere attività di trading.
Fattori che Influenzano la coppia XAU/USD
Il valore dell’oro risentirà sempre e comunque della salute delle economie mondiali, in particolare dei dati su occupazione, tassi di interesse, inflazione e crescita del PIL. Le politiche monetarie delle principali banche centrali hanno a loro volta un ruolo nell’influenzare il valore dell’oro sul mercato Forex, e le dinamiche di domanda e offerta vanno di certo prese in considerazione quando si investe in oro. Valutare correttamente il valore della risorsa oro non è semplice. Come accade per l’euro e per il dollaro USA, l’oro è accettato in tutto il mondo, è trasportabile e durevole; tuttavia, a differenza di una valuta tradizionale, non ha ovviamente un’economia di sostegno sottostante fatta di infrastrutture, aziende e lavoratori. In teoria, questo renderebbe l’oro più simile a una merce come mais o petrolio; in realtà, la vera differenza con le altre materie prime è che il valore dell’oro tende a fluttuare indipendentemente delle dinamiche di domanda e offerta, secondo trend determinati in buona parte anche dal comportamento dei trader e dal clima del mercato.
Tradizionalmente, uno dei modi migliori per determinare il prezzo dell’oro è prendere in esame il livello dei tassi di interesse reali: cioè, il tasso di interesse meno l’inflazione. Se il tasso di interesse reale è basso, metodi di investimento come obbligazioni o contanti garantiranno un rendimento scadente, che incoraggia gli operatori a trovare altri modi per proteggere la loro ricchezza. Se, al contrario, i tassi di interesse reali sono alti, è possibile ottenere un buon profitto su obbligazioni e contanti, e di conseguenza il fascino dell’oro tenderà a diminuire.
