NFP 指南

NFP 是非农数据的简称,它是全球各地人人都关注的美国就业数据。外汇交易学院往期文章有阐述,全球最重要的主要央行在其使命中也涉及就业数据。它就是美联储 (Fed),其双重使命就涉及到通胀数据和就业(工作)数据。基本上,这是美联储调整利率前考虑的两个方面。通胀控制使命有严格规定,其目标是将通胀水平保持在 2% 及以下。相比而言,就业数据较为复杂,因为存在两个重要数据:实际就业数量和失业率。

整个交易月期间,几次新闻发布让预测 NFP 值成为可能。这意味着交易者可以根据 NFP 结果确定下一次美联储会议日期。

NFP 解读

NFP 数据于每月第一个星期五美国东部标准时间 08:30 公布。在大多数情况下,这使得整个 NFP 周成为波动周。在如此重要的数字公布之前,没有人会冒险。再加上创造的实际就业岗位,失业率也会被释放。根据实际经验,一个经济体中创造的岗位越多、越好,央行就倾向于拉高利率。对于失业率也是如此:失业率越低,央行拉高利率的概率越大。这被视为于货币利好。因为经济扩张时,央行利率越高。高利率将吸引货币买方,所有组成部分中有该货币的货币对将剧烈波动。交易者利用后面这条信息对即将发布的 NFP 数据及其对未来利率水平的影响进行有根据的推测。

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首次和持续申请失业保险金

nfp每周四北美交易时段开始之时发布首次和持续申请失业保险金数据。虽然该数据被视为滞后指标,但给出了美国就业市场的当前状况及与未来 NFP 发布有关的明显迹象。每周发布上一周的数据,所以称其滞后,但仅仅滞后一周时间。因此,如果就业市场即将形成上升或下跌趋势,那么市场参与者依然有足够时间在 NFP 发布之前了解。这有助于确定利率决策,交易者也能做出有根据的推测,相应调整交易账户。

首次申请失业保险金指标给出了首次申领失业保险金的人数。人数越多,对该货币越不利,反之亦然。另一方面,持续申请失业保险金给出了登记申请失业保险金后不求职的人数,该指标远比首次申请失业保险金指标重要。因为它表明美国经济没有能力创造足够岗位来满足需求,进而使政府开支更大,赤字增加,此时开始形成恶性经济循环。因此,持续申请失业保险金数据越小,经济越出色,该货币看涨行情越好。外汇交易者努力预测这两个指标的变化情况。它们是重要的经济数据,完美展示了为什么基本面分析如此重要,以及交易者为何要持续关注所有这些细情。别忘了,交易者利用这些信息是为了预测 NFP 未来数字,意图事先了解 NFP 会否超越预期。为该事件做准备时,交易者基本利用基本面分析辅助做出交易决策。

其他就业相关指标

由于美联储在调整利率时会关注就业数据,这让体现整个就业市场的所有指标变得至关重要。这些指标包括私营部门就业数据 (ADP) 和 ISM 非制造业报告。ADP 数据与 NFP 在同一周发布,但前者在周三发布,而非周五。该数据之所以重要,是因为它体现了私营部门的健康状态。有人说 ADP 比 NFP 更重要,因为私营部门健康是美国总体经济的决定性因素。也许确实如此。但对于美联储未来作出的决策而言,外汇市场和整体市场依然将 NFP 视为决定性因素。也有人利用 ADP 预测 NFP 的值。因为 ADP 比 NFP 早两天发布,从这方面来说可以理解。为什么不利用此信息呢?这是因为两次信息发布之间无直接关联,许多时候 ADP 和 NFP 展现的内容完全不同。市场始终更看重 NFP 数据。

除 ADP 数据以外,ISM 非制造业报告指标的组成部分中包含就业内容。该指标是一项调查,却仍给出了就业市场的相关数据。ISM 非制造业报告通常在 NFP 前几天公布,但并非始终提前公布。交易者与交易算法热衷于研究该数据如何影响 NFP 发布的相关详细情况。有时,两者密切相关,但并非始终如此。总而言之,结论是美联储调整利率前会考虑就业市场,而交易者也知道这点。这使得所有就业相关信息受到严格审查,所有严谨的外汇交易者都应予以密切关注。

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