ヘッジング（両建て） – それが何であり、様々な種類のヘッジングの利用方法

資金管理ツールとしてのヘッジングはトレーディング口座のポートフォリオに影響を及ぼしかねない価格のスイングの可能性から保護する最も人気のテクニックの1つとして高く評価されています。トレーディング口座は部分的、またはすべてヘッジすることができ、利用されるヘッジングのテクニックに基づき、この資金管理テクニックから利益を上げる多くの可能性があります。ヘッジングはトレーディング口座におけるリスクエクスポージャーを高めるだけのツールであるため、英国では許可されません。これはある程度当てはまりますが、トレーディングを管理する他の資金管理ルールと違いはありません。異なる唯一の事は、ヘッジされた口座のトレーダーの認知です。これは多くのトレーダーが最も不足しているトレーディング心理の側面に多くかかわっています。

ヘッジングを定義

ヘッジングは同じ金融商品に対してロングとショートの両方のポジションを有するトレーディング口座を意味します。外国為替市場の場合は、通貨ペアが関わります。例をあげれば、全部ヘッジされたトレーディング口座では、取引数量は同じ通貨ペアのロングとショート両方が同じです。そのため、ある時には、EUR/USDペアのロングを2ロット、そしてどう通貨ペアのショートを2ロット持つことができます。一見して、これはやるにはばかげていること要です。結果として1つは損失で終わりますが、両方に同じ通貨ペアをトレードするのでしょうか？答えは、市場はロックされたステップで動きませんが、波動では、高く、あるいは低くスイングが発生した後に、修正が予想されます。別の答えは、トレーダーによっては特定の時間枠の分析の結果かもしれず、他は異なるものの結果であり、両方は特定の時点で意味があるかもしれないという事実です。違うのは利益確定ポイントに達すると想定される時間軸や時点です。

ヘッジングの種類

上記に基づき、ヘッジングには3つの種類があります。その全てが、2つのうちどちらかの時間で便利であり、想定される逆風に対してポートフォリオをヘッジすることは長期的な成功に欠くことができません。

フルヘッジング

フルにヘッジした口座はある時点では同じロングとショートのポジションを建てています。これは、トレーダーがトップダウンの観点から同じテクニカル分析のアプローチを利用する時に意味があります。トップダウン分析は、トレーダーが月足や週足チャートなど長期の時間枠で始め、日足や時間足チャートのような短い時間枠になります。全ての時間枠では、同じ分析、一般的にはインジケーターベースの分析の種類が利用されます。そうであるため、RSI（相対力指数）の強気、または弱気ダイバージェンスがこうした時間枠で見ることを想定しましょう。そのため、日足チャートはその間に強気が形成されますが、週足チャートはまだ利益確定のポイントに達していない弱気のダイバージェンスを示す可能性が極めて高いです。両方のトレードをすることにより、口座がフルにヘッジされていますが、トレーダーは両方のダイバージェンスから利益を得ることになります。強気のトレード、つまりロングのトレードが利益確定のポイント、または近づくと、ショートのトレードは有効であり、トレーディング口座の残高は価格が下げる場合、増えていきます。

部分的なヘッジング

この名称が示唆するように、部分的にヘッジされた口座は、同じ通貨ペアで異なる数量でロングとショートの両方のトレードを持つものです。これは、特定のトレードに関わるリスクに関してはトレーダーの認識の結果となるかもしれません。1つの方向にポジションを重く取るリスクは大き過ぎ、部分的なヘッジの戦略が便利であると見なされているのかもしれません。そうする上で、トレーディング口座における証拠金は、解放され、他の通貨ペアやセットアップで取引するために使うことができます。

相関性のあるヘッジング

制限がなく、世界で国を越えて使えるもう1つの人気のヘッジのテクニックは、相関性のあるヘッジングです。このテクニックの背後にある主な考えは、トレーディング口座における特定の運用中のポジションはそれと相関関係があるもう1つの商品のトレードでヘッジされます。それが正、あるいは逆の相関関係であるかどうかは実際重要ではありません。重要なのはどの金融商品がこのカテゴリーに当てはまるかを知るということです。通貨市場は、世界の基軸通貨である米ドルの重要性に基づいてグループ分けされる通貨ペアから形成されています。言い換えれば、例えば、EUR/USDペアを買った理由は、これから米ドルが弱気になると予想したからであり、同じことが米ドル通貨ペアにも起こるはずです。オーバートレーディングは大きな脅威になるため、これは不確実性をもたらします。結局は、GBP/USDペアを買う場合、2つの通貨は正の相関関係があるため、新たなEUR/USDのロングを追加するようなものです。同じことが、AUD/USDとUSD/CADが逆の相関関係があるため、資源通貨ペアにも当てはまります。AUD/USDを買い、USD/CADペアを売ると、理由が米ドルである場合、オーバートレーディングです。相関関係のヘッジングは、AUD/USDのロングのトレード上で、USD/CADのロングも推奨されることを意味します。このようにして、口座は部分的またはフルにヘッジされ、一切の制限がありません。EUR/CHFクロスは、スイス国立銀行により1.20レベルに固定されていた時、ペアが1.20レベルに近づけば近づくほど、EUR/USDと USD/CHFのペアの間の動きがほぼ似てきました。 これは、結果が完全にヘッジされた口座となるため、その2つの主要通貨ペアをトレードする唯一の方法は同じ方向ではなかったことを意味していました。
その固定が2015年の初めにSNBにより下げられるまで、EUR/USDとUSD/CHFの相関関係が下がり始めました。

同じカテゴリーでは、今では有名なUSD/JPYと米国株式の相関関係について話すことができます。ほとんどの時にこの2つには正の相関関係があり、これは、DJIAやSPXなどの米国株式が高くなる時は、USD/JPYペアも上昇する可能性が高いため、これをショートするのは賢くないです。ヘッジングのことになると、米国のトレーダーが持つ制限に戻りますが、それはフルか部分的であるときの状況のみを意味します。これは、トレーディング口座を1つ以上を持ち、異なるトレーディング口座で異なるポジションを取ることにより避けることが可能です。

上記はわずかなじれであり、その目的はこうしたヘッジングの可能性の重要性を強調することです。ヘッジングは取引数量で始まり、トレードされる実際の金融商品で終了する様々な方法で実現することができ、それはトレーダーの資金管理ルールの一部となるべきツールです。