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货币对相关性

currency pairs correlations外汇市场涉及货币交易,期望在货币波动中获利。这是全球规模最大、流动性最高的市场,将货币按货币对进行分组,供交易者买卖。虽如此,交易者实际买卖的是货币对,而非一种货币本身。当交易者提及持仓或想要建仓时,会说买入欧元、美元等等,实际买入的却是欧元兑其他货币。区分此点至关重要。例如在任意一天可能进行欧元货币组合交易,欧元/美元欧元/日元下行时,欧元/英镑却在上行。在这三种货币对中,欧元与美元和日元相比看跌,与英镑相比却在看涨。因此,该交易日欧元好坏参半。上文所述原理对任意一种货币均有效,同样也适用于货币对。但除此之外,根据与其他货币和其他金融市场的不同相关度进行货币对交易。外汇交易学院另一篇文章中有提到,货币对被分为主要货币对和交叉货币对,这是其主要分类。主要货币对交易与交叉货币对交易完全不同。清楚这一点,交易者就能从策略角度和正确的利润预期中找准定位。

相关市场交易

各货币对往往被称之为不同市场,应考虑的相关性不同。这些相关性牵涉货币对和其他金融产品。下文给出了主要相关类别,以及交易提示、诀窍和获利考虑事项。

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两个主要货币对和一个交叉货币对

由于货币市场围绕美元展开,包含有美元的货币对被称为主要货币对,任何其他货币对即为交叉货币对。如上文所述,主要货币对交易和交叉货币对交易迥然不同。交易者首先应正视的一点是,对于任何主要货币对,都存在影响其波动方式的交叉货币对。我们举例说明此点。以欧元/美元和英镑/美元这两个主要货币对及相应的交叉货币对欧元/英镑为例。要找到这两个主要货币对的相应交叉货币对,只需从中拿掉美元,剩下欧元/英镑货币对。影响这三个货币对的经济事件来自美国、欧元区和英国。任一经济事件都会对这三个货币对中的至少两个产生影响。然而,当美元波动或美元驱动事件即将发生时,可以利用相关性进行交易。美元有任何波动,欧元/美元和英镑/美元主要货币对都会朝相同方向波动。如果比例相同,那么交叉货币对欧元/英镑会相当平稳或波动极小。换言之,在美国爆出重要经济事件之前,交易方式为投资交叉货币对,避开主要货币对直至新闻过去。这样,就能避开围绕美元事件的波动性,控制风险,在遵循价格波幅的同时交易预期波动不会那么大的货币对。利用震荡指标进行交易,进而找出超买和超卖点位可以成功获得安全回报。

日元货币对和美国股市

日元货币对与美国股市直接相关,即道琼斯指数和标准普尔 500 指数。有时该相关性相当强,道琼斯指数每波动两个点,美元/日元随之波动一个点。虽然如今相关性有所减弱,但肯定存在,尤其是当无经济事件影响交易时。交易者明白这是一种非常难的交易相关性。因为即将发生美元事件时,他们面临艰难抉择:如果该事件对美元利好,交易者应买入美元/日元,卖出股指,紧接着美联储将加息。利率升高对股票不利,但对货币有利,以上逻辑合理。但该逻辑常常被前文所述的直接相关性打断,围绕美元驱动事件进行这两个市场交易将相当棘手。

美元/加元和石油市场

加拿大经济高度依赖石油市场,国内生产总值 (GDP) 中很大比例都与石油行业相关。油价、生产水平变动及总体供需渠道中断极大地影响加拿大元。因此,美元/加元主要货币对最能反映加拿大元。任何于油价利好的消息导致加元走高,随后美元/加元波动走低。反之,于油价利空的消息会导致美元/加元趋高。以上只是多个货币对之间或者货币对与其他市场之间相关性的几个示例,现在依然和几年前一样切实有效。交易者要考虑的因素还有许多,例如追逐风险环境和趋避风险环境等。由于主要经济体的利率差异很大,近来这些因素消失了。

开展外汇市场交易前,理解这些相关性并纳入考虑对任何账户而言都至关重要。此外,这也决定了交易者成功与否。

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