Ciertos brókers de Forex pagan interés sobre el saldo de dinero que queda en su cuenta de trading. Este saldo se conoce como margen. El interés es diferente según el bróker y depende del margen no utilizado, es decir, la cantidad que no se está usando en cada momento y que permanece en su cuenta, como margen para posiciones abiertas.
¿Cómo funciona el trading con margen en el mercado Forex?
Básicamente, los inversores que usan una cuenta con margen están pidiendo prestado dinero para aumentar la posible rentabilidad de una inversión. Las cuentas con margen son utilizadas sobre todo por quienes operan con acciones, pero también se están volviendo muy populares con los traders de divisas en el mercado Forex.
Los recién llegados al mercado Forex tienen que registrarse con un bróker de Forex que ofrezca interés sobre el margen. Cuando se haya encontrado el bróker adecuado se debe crear una cuenta con margen. Esta cuenta permite a un inversor pedir dinero prestado a corto plazo, que le será prestado por el bróker. El dinero prestado será igual a la cantidad de apalancamiento aceptada.
¿Qué es el apalancamiento?
El apalancamiento es cuando un inversor usa varios instrumentos financieros o capital prestado (margen) para aumentar la probabilidad de conseguir una buena rentabilidad para su inversión.
Antes de realizar una operación, un trader de Forex empezará por depositar dinero en la cuenta con margen, usando uno de los muchos brókers de Forex que ofrecen interés sobre el margen. La cantidad del depósito depende del porcentaje de margen que se haya acordado entre el bróker y el trader, pero es generalmente un 1% o un 2%. Digamos por ejemplo que un trader quiere operar con 100.000 $ y que el margen acordado es de un 1%. Para seguir operando debe realizar un depósito de 1.000 $. El 99% restante lo aportará el bróker.
A este dinero prestado no se le aplica ningún interés directo. Sin embargo, si la posición de un trader no se cierra antes de la fecha pactada, tendrá que ser prorrogada y eso puede tener como consecuencia el posible cobro de intereses. La cantidad dependerá de si la posición del trader es corta o larga, así como del tipo de interés a corto plazo de las divisas subyacentes.
El dinero depositado en una cuenta con margen es utilizado por el bróker como garantía. En caso de que la posición de un trader empeore, el bróker podría realizar una llamada de margen. Esto significa que el operador tendrá que depositar más dinero o cerrar su posición, con el fin de minimizar el riesgo.
Cuánto interés se cobrará y cuándo se aplicará
De una forma similar a cuando se pide dinero a un banco, se ganan o se pagan intereses por las divisas con las que se hacen operaciones. El trading en el mercado de Forex consiste en comprar una moneda, al mismo tiempo que se vende otra. Otra manera de verlo es pensar en la divisa comprada como si nos perteneciera, mientras que la moneda vendida sería un préstamo. Por lo tanto, al igual que ocurre con un banco, la divisa prestada (vendida) incurrirá en cargos, mientras que la divisa comprada (la que nos pertenece), generará interés.
En teoría, todas las operaciones con divisas en Forex se realizan por la noche y en eso se basa el interés pagado o ganado. Se considera que la hora de cierre de actividad de negocio es las 5pm, según la hora del este de Estados Unidos. En caso de que se abra una operación durante el día y se cierre antes del cierre de negocio, no se pagará y tampoco se ganará.
El interés pagado se basa en el tipo de interés prevalente que está asociado con cada divisa. Por ejemplo, si un trader está comprando USD/GDP, ganará interés según el tipo que se paga en los EE.UU. y pagará interés de acuerdo con el tipo de interés que se aplique a los préstamos en Reino Unido.
Sostener abierta por más de un día hace el interés debido, o pagado, una consideración importante y definitivamente añade otra dimensión al comercio de Forex. A algunos traders les gusta esta dimensión de las operaciones y consideran el interés nocturno como una oportunidad de obtener más beneficios.
También es importante tener en consideración el interés nocturno cuando se retienen pares de divisas por la noche. Es tan importante que muchos operadores consideran el interés nocturno como una parte fundamental de su estrategia.
También se debe tener en cuenta el interés nocturno en relación al interés que se aplica a su margen.
Un ejemplo para ayudar a comprender la importancia del interés en la estrategia denominada carry trade.
Para explicar la importancia del interés nocturno que se aplica cuando losa pares de divisas se retienen por la noche, le proponemos un ejemplo exagerado.
El operador A compra un lote completo de AUD/JPY al comienzo del año. En ese momento, ambas monedas tenían el mismo valor. Vamos a asignar al tipo de interés australiano un valor del 5,5% y a la tasa de interés japonés un mero 0,5%. El operador A decide dejar el la posición abierta durante 12 meses, por lo que ganará 5.000 dólares australianos en interés. Supongamos que el apalancamiento en la cuenta era del 1:100, lo cual supondría que el margen necesario sería de 1.000 dólares australianos. Esto generaría un retorno a la inversión del 500%.
Se trata de un ejemplo muy exagerado y sólo se debe entender como una indicación de cómo puede funcionar el proceso. En realidad no sucedería así, porque el banco y el bróker tendrán un spread en los tipos de interés. Normalmente no es posible pedir prestado dinero y pagar el mismo tipo de interés que cuando se invierten fondos. Lo habitual es que la cantidad de interés recibido sea menor que lo esperado y que la cantidad a pagar sea más alta.
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