瀑布效应

艾略特波浪理论在很大程度上依赖斐波那契数。可以说，没有斐波那契数，就不可能利用艾略特理论计算波浪数量。在以往外汇交易学院项目当中，我们发现斐波那契比率应用广泛：例如用于确定某形态为锯齿形还是平台形；计算推进波动的延伸浪；寻找小波浪和大 x 浪的回撤位等等。斐波那契数贯穿艾略特波浪理论！然而，斐波那契比率不仅用于展示市场形成的形态类型，还有其他用途，例如找出某形态的准确终点或具体交易的目标。以上情况就是所谓的瀑布效应。虽然顾名思义指的是市场形成的看跌波动，但还指看涨波动。

利用瀑布效应交易

深入阐述瀑布效应之前，必须先声明，此分析只能用于调整浪。另外，在可能运用艾略特波浪理论分析的所有调整浪中，该效应仅针对三重组合。快速回顾一下可知，三重组合由三个简单型调整浪组成，并以两个小 x 浪相连。瀑布效应指的就是这种情况：三个简单型调整浪交替。我们主要根据第 1 调整浪的长度解读第 2、3 调整浪可能的长度。为此，必须用到斐波那契比率。在复合型调整浪方向和试图进行市场抄底或追高时，都可能运用瀑布效应交易。要让整个流程符合逻辑，须采取几个步骤。

利用第 1 调整浪的长度

交易者不知道何时会形成复合型调整浪。他们只知道，推进浪过后应伴随有调整浪。如果是简单调整，则必须通过未来价格走势确认。如果没有显示确认指标，则一定是复合型调整浪。这意味着随后至少有一波 x 浪，给制定整个瀑布效应交易计划留出充足时间。此交易计划始于 x 浪完成且市场波动超过第 1 调整浪的终点之时。此刻，我们不知道市场会形成双重还是三重调整，但瀑布效应会给我们未来走势提示。为解开这个迷，须完成以下步骤：

• 用斐波那契回撤工具测量第 1 调整浪的长度，从中量出 61.8%。到这时，我们知道复合型调整浪不会从三角形开始，那么只剩下两种可能：第 1 调整浪为平台形或锯齿形。然后将斐波那契工具从平台形或锯齿形的起点拖到终点。
• 从测得波动中取 61.8%，放在组成复合型调整浪第一部分的前一平台形或锯齿形的第一个 a 浪终点。

这样，交易者就能有根据地推测第 2 调整浪的终点应当在哪里。如果市场确实到达测得波动的 61.8% 并在该点位作出反应，则表示随后是一个三重组合。另一方面，如果在该点位没有反应，则可能尚未达到点位，该复合型调整浪很可能是双重组合。如此，我们根据瀑布效应的第一个条件确定即将形成的形态性质。

利用第 2 调整浪的长度

如果市场在测得波动的 61.8% 点位作出反应，应开始反方向交易。即 x 浪回撤交易。我们知道该回撤延伸长度不可能超过第 2 调整浪的 61.8%。合适目标应当是第 2 调整浪的 38.2%，并根据风险/回报比率设置止损。风险/回报比率一般至少为 1:2，但在我们的案例中因为只是小幅度回撤交易，1:1 足矣。到达第 2 调整浪的 38.2% 时，应开始在整体三重组合方向交易。这基本上是一种相反交易：如果前一交易做多，此次应当做空。它的原理是进行三重组合第 3 调整浪交易。您在阅读专门阐述三重组合的文章时，会发现这些形态几乎总是以收缩三角形结束。虽如此，这表示我们已经知道第 3 调整浪的类型：收缩三角形。新开交易的适宜目标是什么？我们将再次运用斐波那契回撤工具，测量三重组合形态中第 2 调整浪的长度。从中取 38.2% 并将其应用到第 2 调整浪中 a 浪末端。所得点位表示收缩三角形中 a 浪所在区域（即三重组合的最后一个波段）即将结束。该区域应当为已开交易的目标，并应在相反方向开始新交易。

最后交易的目标是什么？首先，由于该三角形随后还有四个波段，这次交易需要一些时间。其次，三重组合极少完全回撤，所以退出本次交易应不考虑完全回撤的情况。应当在三重组合起点至终点间回撤 50% 至 61.8% 之间的任何位置设置典型止盈。这样，我们就利用了神奇的瀑布效应进行整个形态交易。

该策略的名称源自市场遵循斐波那契比率在锁定阶段波动这一事实。请记住，如前文所述，该交易策略不仅用于看跌趋势，还能用于看涨趋势。